KT Corp Q4 FY2025 Earnings Call - Operating profit jumps 205% as cloud, data center and Gwangjin-gu real estate lift results, KRW1tr security plan announced

Conference Moderator, KT Corp: Good morning and good evening. Thank you all for joining this conference call, and now we will begin the conference of the fourth quarter of fiscal year 2025 earnings results by KT. We would like to have welcoming remarks from KT IRO, and then CFO will present earnings results and entertain your questions. This conference will start with a presentation followed by a Q&A session. If you have a question, please press star one, that is star and one on your phone during the Q&A. Now, we would like to turn the conference over to KT IRO.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Good afternoon, this is Jaegil Choi, KT’s IRO. Let’s begin FY 2025 earnings presentation of KT Corp. Please be reminded that today’s presentation includes K-IFRS-based financial estimates and operating results, which have yet to be reviewed by an outside auditor. We therefore cannot ensure accuracy nor completeness of financial and business data aside from the historical actuals. Please note that these figures may be subject to change in the future. Let me now invite our CFO, Min Jang, to walk through the earnings for FY 2025. Good afternoon, this is Min Jang, KT’s CFO. Before presenting the earnings for FY 2025, I would like to take this opportunity to extend my sincere apologies to shareholders and customers for the inconvenience and concerns caused arising out of last year’s data breach incident.

This incident is serving as an impetus for KT in solidifying the company’s fundamental resilience in network and cybersecurity, as we are committed to regaining trust from the customers. Now moving on to 2025 annual performance. Under balanced growth from B2C and B2B, KT’s revenue and operating profit both saw significant growth versus last year on strong performance from core businesses, including data center, cloud, and the Gwangjin-gu real estate project. Considering the base effect in 2024 of workforce transformation, and even if we were to exclude profit from this year’s Gwangjin-gu project, both the consolidated and standalone operating profit recorded more than a double-digit growth year-over-year, which is a testament to enhanced fundamental earnings capacity. Also, collaborating with global big tech companies, we launched a series of new products, and we will tap into the AX market in earnest moving forward.

Following the September rollout of SOTA K, which is an AI model developed in partnership with Microsoft, we also introduced Secure Public Cloud, which is a security-enhanced cloud service, back in November. We are also starting to gain more visibility in business outcomes from the Palantir partnership, particularly in respect to the financial sector customers, as we explore new business opportunities in offering consulting and solutions application. Also, last November, we opened Gasan AI Data Center, making it the first such center in Korea, commercializing the liquid cooling technology. As a large-scale AI infrastructure hub located in the metropolitan area, capable of running AI computation and data processing, we expect the center will play an important role in making KT Cloud cement its leadership in the market.

Min Jang, CFO, KT Corp: ... 2025년 결산 배당금은 주당 KRW 600이며, 배당 기준일은 2월 25일입니다. 침해 사고 등으로 일시적인 재무 영향이 있었지만, 주주가치 제고에 대한 의지를 바탕으로 연간 주당 배당금은 2024년 KRW 2,000에서 2025년 KRW 2,400으로 20% 증액했습니다. 또한 2025년에 이어 올해도 기업가치 제고 계획에 따른 KRW 250 billion 규모의 자사주 매입 소각을 시행할 예정입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: 2025 year-end dividend is set at 601 per share with record date of February 25. There was temporary financial impact in the wake of the breach incident, but under a strong commitment toward shareholder value enhancement, annual DPS was increased 20% from 2,000 back in 2024, rising to 2,400 in 2025. Following 2025, under the Corporate Value Enhancement Plan, we are planning on KRW 250 billion of share buyback and cancellation this year.

Min Jang, CFO, KT Corp: KT Alpha announced the mid-term dividend policy and cash dividend plan for the first time since its establishment, and this year in January, at Millie, I announced the corporate value enhancement plan.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Efforts are continuing towards enhancing the corporate value at the group level as well. In December, KT Alpha announced its plan on interim dividend and cash payout, which is the first since the establishment of the company. In January this year, Millie’s Library announced its corporate value plan as well.

Min Jang, CFO, KT Corp: 아울러 KT 이사회는 지난 11월 4일 대표이사 선임 프로세스를 시작하여 12월 16일, 박윤영 후보를 차기 대표이사 후보로 확정했습니다. 미래 기술과 비투비 분야의 전문성을 보유한 박윤영 후보는 정기 주주총회를 거쳐 대표이사로 최종 선임될 예정입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: The Board of KT started the process to appoint CEO as of November the fourth, and confirmed candidate Park Yoon-young as the next CEO on December the sixteenth. He is known for his expertise in B2B and future technologies, and is expected to take office as the CEO, subject to AGM approval.

Min Jang, CFO, KT Corp: KT는 앞으로 회사의 본질을 강화하고 고객 신뢰를 회복하는 데 최선을 다할 계획입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: KT, once again, is committed to strengthening the company’s fundamentals and will do its utmost to rebuild customers’ trust.

Min Jang, CFO, KT Corp: 우선, 고객 신뢰 회복을 최우선 과제로 삼아 유심 무료 교체, 위약금 면제, 고객 보답 프로그램 등 필요한 조치를 단계적으로 시행하고 있습니다. 이러한 결정은, 단기적인 비용 증가를 수반하지만, 고객 신뢰가 중장기적으로 회사의 존속과 기업 가치에 무엇보다, 무엇보다 중요하다는 판단에 따른 것입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Regaining trust is our foremost priority, under which we are taking necessary steps, such as free replacement of USIMs, cancellation fee waivers, and implementing customer appreciation package. These measures will increase cost in the short run, but such decisions were made because we believe customers’ trust is what matters most in determining corporate value and defining the company’s existence in the longer term.

Min Jang, CFO, KT Corp: 또한 회사는 단기적인 대응을 넘어 보안 체계 전반을 구조적으로 개선하고 있습니다. CEO 직속의 정보보안 혁신 태스크포스를 중심으로 분산된 보안 조직과 역할을 통합 정비하고, CISO 권한 강화를 포함한 보안 거버넌스 전반의 재정비를 추진하고 있습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Going beyond the simple short-term response, we are making structural improvements across the entire security framework. Information Security and Innovation Task Force has been set up directly under the CEO as we are revamping the security governance, including further empowering the authority of CISO and integrating and reorganizing distributed legacy security organizations and their roles.

Min Jang, CFO, KT Corp: 또한, 향후 5년간 약 1조 원 수준의 정보보안 투자를 통해서 Zero Trust 보안 체계 확대, AI 기반의 통합 관제 고도화, 접근 권한 관리 및 암호화 적용 강화 등 정보보안 체계를 단계적으로 강화해 나갈 계획입니다. 더불어 회사는 이러한 투자를 통해 보안을 지속 가능한 경쟁력으로 내재화해 나가겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: We are also planning on around KRW 1 trillion investment into security for five years to expand Zero Trust security, scale up AI, AI-powered integrated monitoring system, and beef up access control and encryption so as to bolster information security system in phases. Through such investment, KT will internalize security capabilities as its sustainable competitiveness.

Min Jang, CFO, KT Corp: 기업가치 제고 계획은 앞서 말씀드린 2,500억 원 자사주 매입 소각을 포함하여 차질 없이 이행할 계획입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Corporate Value Plan will be implemented as planned, including the KRW 250 billion of share buyback and cancellation, as previously mentioned.

Min Jang, CFO, KT Corp: 그럼 지금부터 2025년 재무실적에 대해 말씀드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Now, moving on to FY 2025 financial performance.

Min Jang, CFO, KT Corp: 영업 수익은 전년 대비 6.9% 증가한 KRW 28조 2,442억입니다. 영업이익은 통신, 부동산, 데이터센터와 클라우드 등 핵심 사업의 지속적인 성장과 수익성 개선 노력, 일회성 분양이익의 영향으로 전년 대비 205% 증가한 KRW 1조 4,691억을 기록했습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Operating revenue increased 6.9% year-on-year, reporting KRW 28,244.2 billion. Operating profit increased 205% year-over-year, reaching KRW 2,469.1 billion, and continuing growth from core businesses, including telecom, real estate, cloud, data center, and also driven by profitability improvement efforts and one-off gains from real estate projects.

Min Jang, CFO, KT Corp: 순이익은 영업이익 증가로 전년 대비 340.4% 증가한 KRW 1조 8,368억원입니다. EBITDA는 전년 대비 35.5% 증가한 KRW 6조 3,493억원입니다. 다음 페이지에서 영업비용에 대해 설명드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: On higher operating profit, net income was up 340.4% year-over-year to KRW 1,836.8 billion. EBITDA was up 35.5% year-over-year to KRW 6,349.3 billion. Next, operating expense.

Min Jang, CFO, KT Corp: 영업비용은 가입자 증가에 따른 판매 관리비 증가에도 인건비 감소와 사업 경비의 효율적 집행으로 전년 수준인 KRW 25.7751 trillion입니다. 다음 페이지에서 재무상태에 대해 설명드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Operating expense was flat year-on-year, recording KRW 25,775.1 billion, due to lower labor cost and depreciation and efficient general spending, despite the rise in selling expense following the growth in subscribers. Next is on the financial position, the balance sheet.

Min Jang, CFO, KT Corp: 2020년 말 부채비율은 127%이며, 순부채 비율은 전년 대비 0.4 퍼센트 포인트 감소한 37.4%입니다. 다음은 투자 지출에 대해 말씀드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Debt-to-equity ratio as of end of 2025 recorded 120.7%, while net debt-to-equity ratio fell 0.4 percentage points year-over-year, reaching 37.4%. Next is CapEx.

Min Jang, CFO, KT Corp: KT와 주요 그룹사가 2025년 집행한 투자 지출은 총 2조 9,397억원입니다. KT 별도 기준으로 2조 1,439억원, 주요 핵심 그룹사는 7,958억원을 집행했습니다. 지금부터는 사업별 실적에 대해 설명을 드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Total CapEx spent by KT and its major subsidiaries in 2025 was KRW 2,939.7 billion. KT separate basis was KRW 2,143.9 billion, while major subsidiaries spent KRW 795.8 billion in CapEx. Moving on to breakdown of business performance.

Min Jang, CFO, KT Corp: 무선 수익은 전년 대비 1.8% 증가한 KRW 7조 1,054억원입니다. 5G 중심으로 가입자 기반이 확대되면서 매출 성장을 견인했습니다. 5G 보급률은 2025년 말 기준 81.8%입니다. 다음은 유선 사업입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Wireless revenue was up 2.8% on year to KRW 7,155.4 billion. Revenue growth was driven by subscriber expansion around 5G, and 5G penetration as of end of 2025 recorded 81.8%. Next, fixed line.

Min Jang, CFO, KT Corp: 인터넷 수익은 기가 인터넷 가입자 증가와 부가서비스 확대로 전년 대비 1.9% 성장한 2조 5,335억원을 기록했습니다. 미디어 사업은 IPTV 가입자 순증 확대와 옥외 광고 매출 성장으로 전년 대비 1.7% 증가했습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Broadband revenue posted 1.9% year-over-year growth, reporting KRW 2,533.5 billion, on the back of giga subscriber growth and value-added service expansion. Media business revenue grew 1.7% year-on-year, driven by higher IPTV subscriber net addition and growth in OOH revenue.

Min Jang, CFO, KT Corp: 홈 유선전화 수익은 전년 대비 0.8% 감소한 KRW 658.9 billion입니다. 다음은 기업 서비스입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Home telephony revenue was down 5.8% year-over-year to KRW 658.9 billion. Next on B2B services.

Min Jang, CFO, KT Corp: 기업 서비스 수익은 저수익 사업 합리화의 영향에도 통신과 AI, IT 사업의 고른 성장으로 전년 대비 1.3% 증가했습니다. 기업 메시징, 기업 인터넷 등 네트워크 기반 사업의 안정적인 성장세가 지속되는 가운데, AI, IT 사업은 AICC, 디자인 앤 빌드 사업 등이 성장하며 전년 대비 3.1% 증가했습니다. 다음은 주요 그룹사 실적입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: B2B service revenue was up 1.3% year-over-year on the back of balanced growth from telecom and AI and IT business, despite the impact from streamlining of low margin businesses. Against the backdrop of stable growth from such network-based businesses, such as enterprise messaging and enterprise internet, AI, IT has seen growth of 3.1% year-over-year on the back of AICC Design and Build business, etc. Moving on to major subsidiaries.

Min Jang, CFO, KT Corp: 저희 콘텐츠 자회사는 플레이비 매각에도 불구하고 스튜디오 지니나 나스미디어, 밀리의 서재 등의 매출 성장에 따라서 전년 수준의 매출을 전체적으로 유지했습니다. KT 클라우드 수익은 글로벌 고객의 데이터 센터 이용률 증가와 AI 클라우드 수요 확대 등의 영향으로 전년 대비 27.4% 성장한 9,975억원을 기록했습니다... 그리고 KT 에스테이트 수익은 호텔 사업 호조와 신규 분양 프로젝트의 영향으로 전년 대비 15.9% 증가한 7,193억 원을 기록했습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Now, despite the divestment of play, our content subsidiaries revenue stayed flat year-over-year, following top-line growth from Studio, Genie, Nasmedia, and Millie’s Library. KT Cloud revenue saw a rise in data center usage by global customers and with AI cloud demand expanding, revenue increased 27.4% year-over-year, reporting KRW 997.5 billion. KT Estate revenue was up 15.9% year-over-year to KRW 719.3 billion, on the impact of strong hotel business and new property development projects.

Min Jang, CFO, KT Corp: 지금까지 KT의 2025년 연간 실적을 말씀드렸습니다. 다시 한번 고객 침해 사고로 심려를 끼쳐드린 점 사과의 말씀을 드립니다. KT는 이번 사고를 고객이 신뢰할 수 있는 회사로 거듭나는 계기로 삼겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: This brings me to the end of the FY 2025 full year performance briefing for KT. Once again, I would like to sincerely apologize for the data breach incident and the concerns it would have caused. KT will take this opportunity as a turning point in redefining itself as a company worthy of trust.

Min Jang, CFO, KT Corp: 2026년에도 통신 본업에서의 성장과 AX 사업의 가시적인 성과 창출, 그리고 그룹 핵심 포트폴리오 강화 등을 통해서 더욱 단단한 펀더멘털을 구축하겠습니다. 또한 기업가치 제고 계획의 차질없는 이행으로 회사의 가치를 한 단계 더 높일 수 있도록 노력하겠습니다. 투자자와 애널리스트분들의 많은 관심과 성원을 부탁드립니다. 감사합니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: On the back of growth from its core telecom business, visible results from AX business with the underpinning of the group’s core, core portfolio, KT will yet again fortify its fundamentals in 2026. We will also implement the plan on corporate value enhancement so as to drive a stepwise increase in corporate value. We ask for continued interest from investors and analysts. Thank you.

기타 세부적인 내용은 미리 배포해 드린 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바라며, 지금부터 여러분께서 궁금해하시는 질문에 대해 답변을 드리는 시간을 갖도록 하겠습니다. 많은 분들께 질문 기회를 드리기 위해서 질문은 한 분당 두 개 이내로 하겠습니다.

For more details, please refer to the earnings presentation that we shared. We will now take your questions and please, to give ample chance to everyone, do limit your questions to no more than two per person.

지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 일번을 누르시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 이번을 누르시면 됩니다.

Conference Moderator, KT Corp: Now Q&A session will begin. Please press star one, that is star and one, if you have any questions. Questions will be taken according to the order you have pressed the number star one. For cancellation, please press star two, that is star and two on your phone.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: question is Wonsok Jung from Shinyoung Securities.

Conference Moderator, KT Corp: The first question will be provided by Wonsok Jung from Shinyoung Securities. Please go ahead with your question.

Wonsok Jung, Research Analyst, Shinyoung Securities: 안녕하세요. 안녕하세요, 신영증권 장원석 연구원입니다. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 크게 두 가지 질문 드리고 싶은데요. 첫 번째로 고객 보상 패키지의 재무적 영향이 어떻게 되는지 여쭙고 싶었습니다. 두 번째로 신임 CEO가 오시게 되었을 때 주주 환원의 방향성이 어떻게 될지, 기존 정책의 연속성이 유지될지에 대해서 여쭙고 싶습니다. 감사합니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Good afternoon. Thank you for taking my question. I have two questions that I would like to ask. The first one, I would like to understand as to what the financial impact is of your customer compensation package regarding the data breach incident. My second question is, with the incoming new CEO, I would like to understand as to whether he will be keeping to the previous shareholder return stance that the company had shown.

Min Jang, CFO, KT Corp: 예, 질문 감사드립니다. 먼저 첫 번째 질문에 대해 답변 드리겠습니다. 고객 보답 패키지의 재무적 영향은 사실 저희가 프로그램을 발표 드릴 때 고객 여러분들이 느끼실 수 있는 혜택의 금액은 KRW 450 billion 규모로 말씀을 드렸고, 하지만 이 KRW 450 billion이 모두 저희의 비용으로 인식되지는 않을 것이, 먼저 이제 고객 여러분들이 얼마나 이 혜택을 사용하시느냐에 따라 좀, 변화가 있을 것 같습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Thank you. I would like to first respond to the first question that you posed regarding the customer appreciation package that the company has implemented and its impact on the financials. We originally said that the benefit that the customers would actually feel will amount to about KRW 450 billion, but not all of that expense is going to be booked as cost under our account, under our accounts, because it would actually depend on to what extent the customer actually uses up those benefits.

Min Jang, CFO, KT Corp: 2022년도에 발생을 했거나 2026년도에 발생이 확실시 되는 비용에 대해서는 이미 2022년도 비용으로 인식을 했고요. 2026년도 추가적인 비용에 대해서는 외감인과 협의를 해서 적절한 회계처리를 하도록 할 계획입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: So in terms of the cost that was actually incurred in 2025 and what is most certain to be accrued in 2026, has already been booked in our 2025 numbers. And with regards to additional incurrence of cost come 2026, in consultation with our external auditor, we will come up with an appropriate accounting treatment.

Min Jang, CFO, KT Corp: ... 다만 말씀드리고 싶은 것은, 그럼에도 불구하고 2025년 실적보다는 훨씬 더 나은 2026년 실적을 계획하고 있으며, 그 계획을 달성하기 위해서 노력하도록 하겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: But what I can tell you with certainty is that our performance or earnings in 2026 is going to be better compared to 2025. That is the plan that we are currently working under, and we will do our utmost to actually achieve that.

Min Jang, CFO, KT Corp: 예, 두 번째 질문 주신 내용은, 저희 주주 환원의 방향성과 현재 회사 저성장 전략의 연속성으로 이해를 했습니다. 먼저 첫 번째 주주 환원 방향성에 대해 답변드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Moving on to your second question. I understand that the question relates to the future approach or direction regarding our shareholder return policy and the sustainability of the company’s past growth strategy going forward.

Min Jang, CFO, KT Corp: 설명드린 것처럼 저희는 2024년 연간 총 주주 배당을 2,000원 수준에서 작년도 2,400원 수준으로 20% 높였습니다. 사실 올해 2026년도부터 시행되는 주주 환원 정책은 신임 CEO와 이사회가 새롭게 정립을 해야 될 시점입니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Now, first off, as mentioned in my opening presentation, we’ve actually increased the DPS by 20% from the 2024, KRW 2,000 per share to KRW 2,400 in 2025. In terms of the shareholder plan to be applied from 2026, it will be something that the new incoming CEO and the BOD would have to finalize on.

Min Jang, CFO, KT Corp: 저희가 주주 환원 규모를 지속적으로 늘려왔고, 앞서 말씀드린 대로 작년보다는 더 나은 이익을 저희가 목표로 하고 있기 때문에, 신임 CEO와 이사회에서 결정하는 주주 환원 정책 역시 시장의 기대에 크게 어긋나지 않을 것으로 기대를 하고 있습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: As you would appreciate, the company’s shareholder return policy has been progressive. It’s been expanding year-over-year. And, as I’ve also mentioned, our objective for this year is going to be higher level of profit versus what we’ve seen last year. So the dividend plan or the shareholder return plan to be devised by the new CEO and the BOD, we expect will be in line with those, in line with those, stance.

Min Jang, CFO, KT Corp: 예, 그리고 현재 성장 전략의 유지 여부에 대해서는 산업 전반적으로 AX 기반의 혁신은 모든 산업에서 필수적인 사항으로 이해를 하고 있습니다. 또한 신임 CEO께서는 B2B 분야의 어떤 경험을 가지고 계시고, 실질적인 경험을 가지고 계시고, 그리고 현재 회사가 주주와 시장과 한 약속을 유지한다는 점을 강조하셨기 때문에 현재 전략 방향이 크게 바뀌리라고 생각하지는 않습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: In terms of whether the growth strategy, growth strategy that we currently have will continue to be implemented going forward, I’m sure you could appreciate that the AX driven innovation is something that is essential across all of the industry sectors. So in light of that aspect, the new CEO has practical experience in the B2B domain, and he values the commitment and the promise that the company has made to, the market as well as to the shareholder. Hence, we do not expect that there will be any significant change to our strategic approach.

Min Jang, CFO, KT Corp: 아, 다만 이제 취임을 하신 후에 세부적인 전략 방향이나 전술적인 부분에 있어서는 신임 CEO의 철학이 반영될 것으로 그렇게 기대하고 있습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Now, having said that, with him taking the office in light of certain strategies or certain tactical approaches, those will reflect the philosophy of the new CEO.

Min Jang, CFO, KT Corp: 네, 다음 질문 받겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Next question, please.

question is Mina Choi from Samsung Securities.

Conference Moderator, KT Corp: The following question will be presented by Mina Choi from Samsung Securities. Please go ahead with your question.

Min Jang, CFO, KT Corp: 네, 안녕하세요. 삼성증권 최민아입니다. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저도 두 가지 질문드리겠습니다. 첫 번째는 무선 사업 전망 관련인데요. 사이버 침해 사고 영향으로 이제 작년 말부터 연초까지 14일간 무선 위약금 면제 기간 동안 일부 가입자 이탈이 있었던 것으로 알고 있습니다. 이와 관련해서 올해 무선 사업의 전망과 성장 전략에 대해 설명 부탁드립니다. 그리고 두 번째로는 B2B 시장 관련 질문인데요. 이제 타사 대비해서 B2B 사업 성장률이 다소 부진한 것으로 보이는데, 회사에서 파악하고 계신 원인과 함께 2026년 B2B 사업 전망에 대해서 공유해 주시면 감사하겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Thank you for taking my question. I am Mina Choi from Samsung Securities. I would also like to ask you two questions. First is on the outlook for your wireless business going forward. Since the data breach incident, I understand that there was a 14 days of cancellation fee waiver period starting from the end of last year up until the beginning of this year, and I understand that there were some churn of your subscribers. Would like to know, under that backdrop for this year, what is your outlook for your wireless business growth? My second question is, compared to your peers in the industry, your B2B growth seems to be much slower. I would like to understand as to the reason why and what your outlook for your B2B business going forward is.

Min Jang, CFO, KT Corp: ...예, 질문 감사드립니다. 먼저 첫 번째 질문에 대해서 답변 드리겠습니다. 저희가 예약금 면제 기간을 14일 운영을 하면서, 230,000여 고객분들이 저희 회사를 떠났고요. 다만 저희 2026년 전체적으로 봤을 때, 저희가 그 이전에 순증하였던 고객들이 있었기 때문에 전체적으로는, 연간 규모로 봤을 때는 전체적인 고객은 순증하였다, 이렇게 말씀을 드리겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: So first off, regarding the 14 days of cancellation fee waiver. During that period of time, we had about 230,000 subscribers leave the company. But because of the net addition that we actually achieved previously, the actual all in all impact was on a full year basis, a net addition of subscribers.

Min Jang, CFO, KT Corp: 예, 그래서 이 순증된 고객 기반이 2026년도 전체 무선 매출을 만들어 내는데 이제 기반이 될 것이고요. 다만 저희 무선 사업 자체가 뭐 성장이나 이렇게 고속 성장을 기대하기는 어려운 만큼, 저희는 좀 판매비나 아니면 유통 그리고 맞춤 오퍼링 같은 이제 고객, 유통 혁신 등을 통해서 어떤 운영의 효율성으로 수익성을 좀 지켜내 보고자 합니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: So that basis of net addition is what creates the, the revenues going forward for our wireless business in 2026. Now, having said that, it is hard to look forward to, for instance, a very high level of growth of double digit from the wireless business at this point. That’s why we are going to focus on more, making our operations more efficient through, rationalizing the selling expenses and distribution and improving on the, you know, offerings, which will be the efficiency measures that will help us defend our bottom line.

Min Jang, CFO, KT Corp: 예, 그리고 두 번째 질문 주신 비투비 성장률 타사 대비 낮은 원인과 회사가 보는 2026년 전망에 대해서 말씀을 드리겠습니다. 먼저 비투비 사업을 볼 때 저희가 기업 인터넷, 전용 회선, 데이터센터, 뭐 AI 모듈을 통틀어서 보는데, 저희는 지금 케이티 클라우드가 별도 이제 자회사로 있기 때문에 그 부분 좀 합쳐서 봐주셔야 될 것 같습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Responding to the second part of the question in terms of the reason why our B2B growth rate is lower compared to the industry peers and what our outlook is for 2026. First, in looking at our B2B business, you have to also incorporate our enterprise internet, our lease line business, data center, and AI business as well. And as you know, for us, we have a separate subsidiary entity under KT Cloud. So you also need to take that aspect into consideration.

Min Jang, CFO, KT Corp: 그래서 만약에 저희가 케이티 클라우드 매출을 같이 합해서 볼 경우에는 전체적인 매출은 전년 대비 6% 성장한 것으로 나오는데, 저희가 전체 비투비 시장의 사이즈, 그리고 저희의 점유율을 보면 6% 성장이 그렇게 부진한 것은 아니라고 보고 있습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: So if you were to also combine the KT Cloud revenue on a combined basis, you will see that our revenue growth on a year-over-year basis is 6%. And in light of the total size of the B2B market and the market share that we have in that market, 6% does not look that low.

Min Jang, CFO, KT Corp: lastly, if we look at KT Cloud revenue separately, it increased 27.4% year-over-year. We expect this high growth trend to continue this year as well.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: Also on KT Cloud separate basis, the growth rate was 27.4% year-over-year, which is a quite steep uptrend, and we expect this trend to continue this year as well.

Min Jang, CFO, KT Corp: 추가 질문 대기 중이신 분 계신가요?

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: 현재 질문을 요청하신 분은 없습니다.

Min Jang, CFO, KT Corp: 더 이상 질문이 없으시면은 이것으로 QA 세션을 마치도록 하겠습니다. 많은 질문과 관심에 감사드립니다. 바쁘신 일정에도 오늘 참여해 주신 모든 분들께 다시 한번 감사의 말씀을 드리며, 이상으로 2025년 연간 실적 설명을 마치겠습니다.

Jaegil Choi, IRO, KT Corp: With no questions in the line, we would now like to close the Q&A session. Once again, thank you very much for your questions and for your interest in the company. Thank you all for joining us, despite your very busy schedules. This brings us to the end of KT’s full year 2025 earnings conference call. Thank you.